（以下本色从信达证券《事迹得当预期，能源24Q4有望培植》研报附件原文纲领）亿纬锂能(300014)事件：2024年10月25日，公司发布三季报事迹，2024年前三季度，公司终了交易总收入340.5亿元，包摄于母公司的净利润为31.9亿元，其中，扣除非频繁性损益的净利润为25亿元，同比增长16%，事迹得当预期。点评：1、储能督察高增，客户束缚斥地。公司储能家具出货高速增长，前三季度，储能电板出货量35.73GWh，同比增长115.57%。凭证InfoLink数据，2024年上半年，公司储能电芯出货量公共排行第二。公司王牌家具Mr.Big、Mr.Giant接踵赢得国表里系列认证，客户端、方式端考据有序开展。2、能源静待放量，盈利有望改善。前三季度，能源电板出货量20.71GWh，同比增长4.96%。因部分乘用车大客户车型销量不足预期，电板装机量受到一定影响，影响公司能源业务盈利。咱们瞻望24Q4公司配套车型平缓放量，盈利有望培植。同期公司也在寂静商用车边界的上风，纵脱第三季度末，凭证中国汽车能源电板产业变嫌定约数据，亿纬锂能商用车电板国内市集份额为13.09%，排行第二。3、主营糜掷结识增长，积极拓展公共化。公司糜掷类小圆柱电板单月产销量冲破1亿只。成皆工场现已投产，马来西亚工场成就班师，后续有望孝敬增量。公共化方面，公司CLS模式落场地式ACT公司在好意思国密西西比州动工，国际增量可期。盈利预测及投资评级：咱们诊治公司2024-2026年归母净利润折柳为42.8/53.3/64.2亿元（前值为47.9/58.2/71.9亿元），同比增长8.2%、23.9%、20.2%。截止11月01日市值对应24、25年PE估值折柳是22.4/18倍，督察“买入”评级。风险身分：行业需求不足预期风险；期间迭代变化风险；竞争状况加重风险；
